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천사야

9/01/2015

Systematic Risk / Unsystematic Risk / 체계적 위험 / 비체계적 위험

Define risk, and distinguish between systematic risk and unsystematic risk.
What factors are responsible for the two types of risk?

          In its basic form, risk comprises components of probability, variance, volatility and uncertainty. Probability is a statistical estimate of a variance in an expected outcome. Volatility relates to the degrees of change that historically have occurred in outcomes over time and uncertainty is the possibility that an unexpected outcome might occur.
Systematic risks are exposures of a share portfolio to changes in the environment that have the effect of impacting the majority of shares listed on a stock exchange. For example, changes in interest rates, exchange rates or economic activity.
            Unsystematic risk relates to exposures that specifically affect the share price of a particular corporation. For example, loss of key personnel or systems, or a downgrade of performance forecasts



체계적 위험

투자이론에서는 베타계수라고 하는데 증권시장 또는 증권가격 전반에 영향을 미치는 요인에 의하여 발생하는 투자위험을 말한다. 증권시장에 영향을 미치는 경제적, 정치적, 사회적 조건 등이 체계적 위험의 원천이 된다. 체계적 위험(베타계수)이 큰 종목은 시장의 움직임에 민감하게 움직인다. 체계적 위험은 증권시장 전반에 관한 위험이기 때문에 분산투자에 의해서도 감소시킬 수 없다하여 분산불능위험이라고도 한다.
(한경 경제용어사전, 한국경제신문/한경닷컴 )

비체계적 위험

파업, 경영실패, 신제품 발명, 소비자 기호의 변화, 소송등과 같이 전체적인 경기동향과는 관계없이 하나 또는 몇개의 기업에 개별적으로 영향을 주는 위험요인을 말한다.
이와 반대로 산업 전체의 활동수준이나 증권시장 상태에 영향을 주는 요인을 체계적 위험이라고 한다.
(한경 경제용어사전, 한국경제신문/한경닷컴 )

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